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Glossaire de termes de la finance et des marchés financiers, lettre S

  • S/N

    Contexte d'utilisation: Opérations de marché

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  • Sarbanes-Oxley act

    Contexte d'utilisation: Réglementation

    Loi de sécurité financière applicable aux sociétés cotées aux Etats-Unis se traduisant par un renforcement des contrôles internes sur l'établissement des comptes.

     

  • SBF120

    Contexte d'utilisation: Indices

    Indice d'actions français créé en 1993 et composé des 120 valeurs les plus actives de la cote.

     

  • Schatzanweisung

    Contexte d'utilisation: Instruments du marché monétaire

    Bon du Trésor émis par la République Fédérale d'allemagne.

     

  • Schatz future

    Contexte d'utilisation: Dérivés de taux

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  • Schuldschein

    Contexte d'utilisation: Obligations

    Le Schuldschein, ou certificat de créance, est un instrument financier de droit allemand partageant certaines caractéristiques avec une obligation. A la différence de cette dernière il n'est pas une valeur mobilière, mais un contrat de crédit bilatéral entre l'émetteur et chacun des investisseurs. Emis pour des durées entre 2 et 10 ans, les volumes d'émission sont généralement situés entre 100 et 200 millions d'euros.

     

  • sensibilité

    Contexte d'utilisation: Instruments financiers

    Variation du prix d'un instrument financier pour une variation donnée de la courbe de taux.

     

  • settlement

    Contexte d'utilisation: Opérations de marché

    Mise en place d'une opération de gré à gré ou livraison de titres contre paiement.

     

  • Short-Term Euro BTP Future

    Contexte d'utilisation: Dérivés de taux

    Contrat à terme obligataire négocié sur Eurex et dont le sous-jacent est une obligation (

    ) fictive émise par le Trésor Italien, avec une durée de vie résiduelle entre 2 et 3.25 ans et un coupon de 6%.

     

  • Sistema Electrónico de Negociación de Activos Financieros (SENAF)

    Contexte d'utilisation: Marchés obligataires

    SENAF est la plateforme de négociation électronique des obligations du Trésor espagnol.

     

  • slippage

    Contexte d'utilisation: Opérations de marché

    Sur un ordre au prix de marché, ce terme désigne la différence entre le prix d'exécution attendu et le prix d'exécution effectivement obtenu.

     

  • small cap

    Contexte d'utilisation: Actions

    Entreprise à capitalisation boursière relativement faible, dont la notoriété publique est limitée et le volume de titres négociés réduit.

     

  • smile de volatilité

    Contexte d'utilisation: Options

    Ce terme désigne l'effet d'une augmentation de la volatilité implicite d'une option au fur et à mesure que son prix d'exercice est éloigné du prix du sous-jacent, représenté graphiquement sous forme d'une courbe mettant en relation les prix d'exercice d'une série d'options avec la même échéance et le même sous-jacent, et leur volatilité implicite respective.

     

  • Société Interprofessionnelle pour la Compensation de Valeurs Mobilières (SICOVAM)

    Contexte d'utilisation: Dénouement d'opérations

    Organisme professionnel chargé de la compensation des valeurs mobilières en France. La SICOVAM a été racheté par Euroclear en 2001 et s'appèlle depuis Euroclear France SA.

     

  • sous-jacent

    Contexte d'utilisation: Dérivés (Général)

    Le sous-jacent d'un instrument financier dérivé et un actif financier, un panier d'actifs financiers, un indice ou un autre instrument dérivé sur lequel l'instrument dérivé est construit ou valorisé.

     

  • SOX

    Contexte d'utilisation: Réglementation

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  • spot

    Contexte d'utilisation: Opérations de marché

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  • Spot/Next

    Contexte d'utilisation: Opérations de marché

    Expression désignant une transaction financière, généralement un prêt ou un emprunt, d'une durée d'une journée ouvrée, avec une date de départ en j+2 (départ spot), et une date de fin un jour après (next), en j+3.

     

  • spread

    Contexte d'utilisation: Instruments financiers

    Terme aux utilisations multiples en finance, et désignant de manière générale soit une marge à appliquer sur un indice de taux, soit un écart entre deux taux.

     

  • spread trade

    Contexte d'utilisation: Opérations de marché

    Transaction consistant à prendre une position longue dans un instrument et une position short dans un autre instrument corrélé positivement avec le premier, en espérant que la valeur relative des deux instruments, c'est-à-dire le spread entre les deux, évolue dans le sens prévu.

     

  • Spécialiste en Valeurs du Trésor (SVT)

    Contexte d'utilisation: Marchés obligataires

    Les SVT sont les contreparties privilégiées de l'agence France Trésor (AFT) et de la Caisse de la Dette Publique pour l'ensemble de leurs activités sur les marchés. Ils conseillent et assistent l'aFT sur sa politique d'émission et de gestion de la dette, et plus généralement sur toute question intéressant le bon fonctionnement des marchés.

     

  • Standard and Poor's

    Contexte d'utilisation: Marchés de taux

    Agence de notation américaine.

     

  • Stock Exchange Daily Official List (SEDOL)

    Contexte d'utilisation: Instruments financiers

    Le SEDOL est un code d'instrument utilisé pour les titres en Grande Bretagne et en Irlande. Il est attribué par le London Stock Exchange sur demande de l'émetteur des titres.

     

  • stock option

    Contexte d'utilisation: Options

    Une stock option est une option d'achat de ses propres actions attribuée par une société en guise de rémunération à ses employés.

     

  • straddle

    Contexte d'utilisation: Options

    Stratégie de trading d'options consistant à acheter (long straddle) ou à vendre (short straddle) simultanément le même nombre de

    et de sur le même sous-jacent, et avec la même échéance et le même .

     

  • straight through processing (STP)

    Contexte d'utilisation: Opérations de marché

    Expression désignant un processus de traitement post-négociation d'une transaction entièrement automatisée et sans intervention humaine, de l'enregistrement initial jusqu'au dénouement.

     

  • strangle

    Contexte d'utilisation: Options

    Stratégie de trading d'options consistant à acheter (long strangle) ou à vendre (short strangle) simultanément le même nombre de puts et de calls sur le même sous-jacent avec la même date d'expiration et des prix d'exercice légèrement en dehors de la monnaie.

     

  • stress testing

    Contexte d'utilisation: Gestion des risques

    Le stress testing est une technique utilisée en finance dans le cadre de la gestion des risques. Son objectif est de déterminer l'évolution de la valeur de positions détenues en instruments financiers dans le cas de mouvements anormalement forts d'un ou de plusieurs paramètres de marché. Pour ce faire, elle se sert de divers scénarios hypothétiques.

     

  • strike

    Contexte d'utilisation: Options

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  • STRIP

    Contexte d'utilisation: Obligations

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  • stripping

    Contexte d'utilisation: Obligations

    voir 

  • stub

    Contexte d'utilisation: Opérations de marché

    voir 

  • survaleur

    Contexte d'utilisation: Finance d'entreprise

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  • SVT

    Contexte d'utilisation: Marchés obligataires

    voir 

  • swap

    Contexte d'utilisation: Marchés financiers

    Un swap est un contrat dans lequel deux contreparties s'engagent à s'échanger une série de flux financiers dont au moins une est calculée en fonction de l'évolution d'un indicateur financier, comme par exemple un indice de taux d'intérêt, un taux de change ou le prix d'une action.

     

  • swap courbe de taux

    Contexte d'utilisation: Dérivés de taux

    voir 

  • swap d'actif

    Contexte d'utilisation: Dérivés de crédit

    ou , adossé à un actif financier afin d'en modifier certaines caractéristiques, comme la devise de paiement des intérêts ou la nature du taux d'intérêt servi.

     

  • swap de base

    Contexte d'utilisation: Dérivés de taux

    ou dans lequel les intérêts sur chacune des deux jambes sont calculés sur la base d'un taux variable.

     

  • swap de change

    Contexte d'utilisation: Instruments de change

    Transaction de change au comptant assortie d'une transaction à terme sur les mêmes devises dans le sens inverse sur les mêmes montants et avec la même contrepartie.

     

  • swap de devises

    Contexte d'utilisation: Instruments de change

    Swap dans lequel le montant notionnel de chacune des branches est exprimé dans une devise différente, et donnant donc lieu à un échange de flux dans des devises différentes.

     

  • swap de référence

    Contexte d'utilisation: Dérivés de taux

    voir 

  • swap de taux (d'intérêt)

    Contexte d'utilisation: Dérivés de taux

    Contrat entre deux contreparties consistant à échanger des flux d'intérêt de nature différente sur un montant nominal et pour une durée déterminée.

     

  • swap emprunteur

    Contexte d'utilisation: Dérivés de taux

    On parle de

    (de taux) emprunteur lorsqu'on est contrepartie dans un swap où l'on paie le taux fixe et reçoit le taux variable.

     

  • swap payeur

    Contexte d'utilisation: Dérivés de taux

    On parle de

    (de taux) payeur lorsqu'on est la contrepartie dans un swap vanille qui paie le taux variable et reçoit le taux fixe.

     

  • swap spread

    Contexte d'utilisation: Instruments de taux

    Indicateur de la valeur relative d'une

    . Le swap spread est la différence entre le de l'obligation et le taux sur la pour la même maturité, exprimé en .

     

  • swap sur défaillance (de crédit)

    Contexte d'utilisation: Dérivés de crédit

    voir 

  • swaption

    Contexte d'utilisation: Dérivés (Général)

    Option sur un swap. L'acheteur d'une swaption acquiert le droit, mais pas l'obligation, d'entrer dans un swap aux conditions définies lors de la négociation de la swaption, contre le paiement d'une prime.

     

  • swap vanille

    Contexte d'utilisation: Dérivés de taux

    Swap standard de marché. Swap d'intérêts ou de devises dont l'ensemble des caractéristiques correspondent aux normes habituelles du marché.

     

  • swap zéro-coupon

    Contexte d'utilisation: Dérivés de taux

    Un swap zéro-coupon est un swap où l'une des deux contreparties paie un flux prédéterminé qui peut être fixe ou variable, et reçoit en échange un flux unique qui est versé soit au début, soit à la fin du contrat.

     

  • switch

    Contexte d'utilisation: Opérations de marché

    Ce terme désigne une opération d'achat et de vente de deux titres de manière simultanée.

     

  • syndication

    Contexte d'utilisation: Instruments financiers

    En finance, le placement d'une émission par un groupement de banques appelé syndicat (par opposition à d'autres techniques de placement, notamment l'adjudication).

     

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