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swaption

Contexte d'utilisation:  Dérivés (Général) > Instrument financier
Traductions:      EN  swap option (n.) , swaption (n.)     ES  opción sobre swap (n.f.) , swapción (n.f.)     DE  Option auf Swap (n.f.) , Swaption (n.f.) 
Synonyme:  option sur swap de taux d'intérêt
Option sur un swap. L'acheteur d'une swaption acquiert le droit, mais pas l'obligation, d'entrer dans un swap aux conditions définies lors de la négociation de la swaption, contre le paiement d'une prime.
Le sous-jacent d'une swaption est un swap, le plus fréquemment un swap de taux, dont les caractéristiques sont prédéterminées. Cette option se comportant comme toutes les autres options, il est possible d'acheter ou de vendre une telle option, et son prix est représenté par une prime payable à l'origine par l'acheteur de l'option.
Il y a deux types de swaptions:

Swaption du payeur

Donne le droit à l'acheteur de payer le taux fixe et de recevoir le taux variable pour un swap prédéfini.

Swaption du receveur

Donne le droit à l'acheteur de recevoir le taux fixe et de payer le taux variable pour un swap prédéfini.
En cas d'exercice de l'option, il peut être prévu soit un cash settlement (l'exercice de l'option donne lieu au versement du différentiel de taux actualisé au taux du swap ) l'acheteur de la swaption), soit un swap settlement (l'exercice de l'option donne lieu à la mise en place du swap sous-jacent.

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