Modifizierte Duration - Finanzdefinition
Financial acronyms
Die Inhalte der Sektion Akronyme und Abkürzungen von iotafinance.com sind jetzt auch offline verfügbar mit der neuen App für iPhone und iPad.
Kurzdefinition des Begriffs Modifizierte Duration
Die modifizierte Duration misst die ungefähre Änderung des Preises einer Anleihe in Prozent, bei gegebener Änderung ihrer Rendite um 100 Basispunkte.
Ausführliche Definition des Begriffs Modifizierte Duration
Die modifizierte Duration ist von der Macaulay-Duration abgeleitet.
Je höher die Duration einer Anleihe, umso stärker wird ihr Preis auf eine Veränderung der Rendite reagieren, das heisst dass sie ein stärkeres Zinsrikio trägt als eine Anleihe mit niedrigerer Duration.
Es muss hier allerdings angemerkt werden, dass die Aussagekraft der Duration umso niedriger ist, je höher die Renditeveränderung ausfällt.
Der Grund dafür ist die Konvexität des Preis-Rendite-Verhältnisses.
Daher wird die modifizierte Duration im Allgemeinen auch in Verbindung mit einer Konvexitätsanpassung verwendet.