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valeur nominale

Contexte d'utilisation:  Obligations > Caractéristique
Traductions:      EN  par value (n.)     ES  valor nominal (n.m.)     DE  Nennbetrag (n.m.) 
Synonymes:  coupure, valeur faciale
La valeur nominale - également appelée valeur faciale ou coupure - d'une obligation est sa valeur exprimée en monnaie fixée à l'émission. Elle sert de base pour le calcul des intérêts perçus par le détenteur.
La valeur nominale d'une obligation fait partie de ses caractéristiques et est spécifiée dans le prospectus d'émission. Sauf pour le cas peu commun d'obligations à remboursement irréguliers, elle reste identique pendant toute la durée de vie de l'obligation.
Le prix d'une obligation est généralement exprimé en pourcentage du nominal. Ainsi, une obligation étant cotée à 102.00% et ayant une valeur faciale de 1,000.00 EUR s'échangera sur le marché pour un montant de 1,020.00 EUR (pour des raisons de clarté, les intérêts ne sont ici pas pris en considération) .
Le prix d'émission, donc le prix auquel l'obligation est vendue aux investisseurs lors de son émission, est fixé au moment de l'émission même en fonction des conditions de marché. Le plus souvent il sera très proche de la valeur nominale, et aura donc un prix autour de 100.00% que l'on appelle également le pair.
Le prix de remboursement fait partie des caractéristiques de l'obligation stipulées dans le prospectus. Très souvent il est de 100.00%, on parle alors d'un remboursement au pair.
La valeur nominale sert de calcul des intérêts versés aux détenteurs. Ainsi, une obligation ayant une valeur nominale de 1,000.00 EUR et étant dotée d'un coupon annuel de 5%, payera invariablement 50.00 EUR chaque année à la date de détachement de coupon.

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