Vous regardez la version française de iotafinance.comSee this page in EnglishDiese Seite in Deutsch sehen

beta

Contexte d'utilisation:  Instruments financiers > Evaluation
Le bêta d'un titre est un indicateur de volatilité qui compare la fluctuation de la valeur du titre à celle du marché.
Le risque d'une action peut se mesurer à travers de sa volatilité par rapport à celles de l'ensemble du marché. Ce rapport s'appelle le beta de l'action.
On considère que le beta du marché dans son ensemble est de 1 et que son rendement global correspond à sa prime de risque.
Un titre dont la volatilité est supérieure à celle du marché dans son ensemble aura un beta supérieur à 1, et un titre qui montre des fluctuations moindres que le marché aura un beta inférieur à 1.

Interprétation

  • Si le beta du titre est supérieur à 1, son cours va exagérer les mouvements du marché
  • Si le beta du titre est égal à 1, son cours va suivre les mouvements du marché
  • Si le beta du titre est entre 0 et 1, son cours va reproduire les mouvements du marché avec des variations moindres
  • Si le beta du titre est négatif, son cours va reproduire les mouvements du marché dans le sens opposé
Les betas sont additifs, donc le beta d'un portefeuille est la moyenne pondérée des betas des titres dont est composé le portefeuille.

Parcourir le glossaire par ordre alphabétique