Vous regardez la version française de iotafinance.comSee iotafinance in EnglishIotafinance auf Deutsch sehen

bêta

Contexte d'utilisation:  Instruments financiers > Evaluation
Le bêta d'un titre est un indicateur de volatilité qui compare la fluctuation de la valeur du titre à celle du marché.
Le bêta est le coefficient clé du modèle d'évaluation des actifs financiers (MEDAF).
Le risque d'une action peut se mesurer à travers de sa volatilité par rapport à celles de l'ensemble du marché. Ce rapport s'appelle le bêta de l'action.
On considère que le bêta du marché dans son ensemble est de 1 et que son rendement global correspond à sa prime de risque.
Un titre dont la volatilité est supérieure à celle du marché dans son ensemble aura un bêta supérieur à 1, et un titre qui montre des fluctuations moindres que le marché aura un bêta inférieur à 1.

Interprétation

  • Si le bêta du titre est supérieur à 1, son cours va exagérer les mouvements du marché
  • Si le bêta du titre est égal à 1, son cours va suivre les mouvements du marché
  • Si le bêta du titre est entre 0 et 1, son cours va reproduire les mouvements du marché avec des variations moindres
  • Si le bêta du titre est négatif, son cours va reproduire les mouvements du marché dans le sens opposé
Les bêtas sont additifs, donc le bêta d'un portefeuille est la moyenne pondérée des bêtas des titres dont est composé le portefeuille.

Parcourir le glossaire par ordre alphabétique