Alpha - Définition financière
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Définition concise du terme alpha
L'alpha représente la performance relative et ajustée du risque d'un portefeuille d'investissement ou d'un actif financier par rapport à à une valeur de référence, habituellement un indice boursier.
Définition complète du terme alpha
L'alpha représente le rendement excédentaire ou déficient d'un investissement par rapport à ce que son niveau de risque spécifique aurait généré selon les mouvements généraux du marché ou de l'indice choisi.
Un alpha positif indique une performance supérieure à celle attendue compte tenu du niveau de risque, tandis qu'un alpha négatif indique une performance inférieure à celle attendue.
L'alpha est souvent utilisé en conjonction avec la bêta, qui mesure la sensibilité d'un investissement aux mouvements du marché global. Un alpha positif peut indiquer que le gestionnaire de fonds ou l'investisseur a généré des rendements supérieurs au marché, tenant compte du risque encouru.