Finance de marché: Instruments de base, produits dérivés, portefeuilles et risques
L'objectif de cet ouvrage est de pallier l'insuffisance des livres de finance traditionnels et ceux de finance mathématique. En effet, les premiers ne présentent pas les techniques mathématiques avancées utilisées actuellement par les meilleurs professionnels . les seconds, sont souvent plus centrés sur les raffinements mathématiques que sur l'utilisation pratique des instruments et la logique financière des marchés . en outre, certains sont d'un niveau inaccessible aux non-mathématiciens, même ingénieurs.
Cet ouvrage propose une présentation exhaustive et cohérente de l'ensemble de la finance de marché. Il couvre en particulier tous les actifs primitifs (actions, taux d'intérêt et de change, indices, crédits bancaires), la plupart des produits dérivés vanille et exotiques (swaps, futures, options, hybrides et dérivés de crédit), la théorie et la gestion des portefeuilles, et l'appréciation et la couverture des risques, tant des positions individuelles que des portefeuilles et des bilans.
Contents
- INSTRUMENTS DE BASE
- Mathématiques financières de base : taux d'intérêt, actualisation, crédits
- Le marché monétaire et son compartiment interbancaire
- Les marchés obligatoires
- LES CONTRATS A TERME ET LES OPTIONS
- Les opérations et les contrats à terme
- Options (I) : présentation générale, relations de parité, concepts fondamentaux et évaluation par le modèle binomial
- Options (II) : les modèles en temps continu, Black-Scholes et extensions
- THEORIE ET GESTION DES PORTEFEUILLES
- Choix dans l'incertain et optimisation des portefeuilles dans un cadre statique : le modèle de Markowitz
- Le modèle d'équilibre des actifs financiers
- Modèle d'évaluation par arbitrage (APT) et modèles multi-facteurs
- LA GESTION DES RISQUES, LE RISQUE DE CREDIT ET LES DERIVES DE CREDIT
- Simulations de Monte Carlo
- Value at Risk, Expected Shortfall et autres mesures de risque
- Le risque de crédit, l'évaluation du risque de crédit : analyse empirique et modélisation
