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Taux de rendement d'une obligation couponnée

Description

Cette formule permet de calculer le taux de rendement d'une obligation couponnée. Le taux de rendement actuariel \( i \) sera celui qui verifiera l'équation. Il pourra être obtenu par iteration.

Formule

\[ P_{g} - \left( \sum_{n=1}^{N} \frac{cpn_{n}}{(1+i)^{t_{n}}}+ \frac{C_{N}}{(1+i)^{t_{N}}} \right ) = 0 \ \]

Légende

\(C_{N}\ \)        Principal de l'obligation, remboursé en N
\(cpn_{n}\ \)        Coupon nominal de la période n
\(i\ \)        Taux de rendment actuariel annuel
\(P_{g}\ \)        Prix coupon couru inclus
\(t_{n}\ \)        Temps entre la date de calcul et l'échéance du flux n (années pleines et fraction d'année)