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Convexité d'une obligation

Description

Cette formule permet de calculer la convexité d'une obligation.

Formule

\[ CV = \frac{P' + P'' - 2P}{2P\left ( \Delta y \right )^{2}} \ \]

Légende

\(ΔP′\ \)        Changement du prix si le taux de rendement augmente d'un point de base
\(ΔP″\ \)        Changement du prix si le taux de rendement baisse d'un point de base
\(Δy\ \)        Changement du taux de rendement actuariel
\(P\ \)        Prix de l'obligation