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taux de repo implicite

Contexte d'utilisation:  Opérations de marché > Evaluation
Traductions:      EN  implied repo rate (n.)     ES  tasa de recompra implícita (n.f.)     DE  implizierter Repo-Satz (n.m.) 
Taux auquel des titres doivent pouvoir être empruntés dans le cadre d'une opération d'arbitrage de type pour que celle-ci atteigne son seuil de rentabilité.
Si le taux de repo réel est en-deçà du taux de repo implicite, l'arbitragiste peut générer un profit sans risque.
Exemple de calcul:
Obligation
Prix de l'OAT 8.5% 25-10-2019, date de règlement 10-06-2009.
Prix pied de coupon: 136.904%
Intérêts courus valeur 10-06-2009: 5.30959%
Prix coupon inclus : 142.2136%
Facteur de conversion: 1.148

Future
Contrat BUND Sept 2009
Prix: 117.955
Prix de future x facteur de conversion: 117.955 x 1.148 = 135.41234%
Intérêts courus en date de livraison du contrat (10-09-2009) : 7.45205%
Prix de facturation du future: 142.86439% (135.41234% + 7.45205%)

Nombre de jours jusqu'à la livraison:
92 (10-06-2009 → 10-09-2009)

IRR: (142.86439%/142.2136% -1)x(360/92) = 0.017907 = 1.7907%

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